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近端最明顯的變化在于外盤的大面積停車，主要集中在伊朗與北美地區(qū)，伊朗主要還是缺船導(dǎo)致的憋罐問題被迫降負荷或者停車，但是本周spii已經(jīng)有部分回歸的消息，但昨日sabalan等再度停車，產(chǎn)業(yè)中有不少人對伊朗停車表示擔(dān)憂，但我們認為前期市場評估運力的方式就是根據(jù)運力瓶頸，如今伊朗脹庫停車瓶頸仍然是運力，不會進一步導(dǎo)致進口縮量，因此不用太過擔(dān)心。美國則是因為天然氣高價問題導(dǎo)致的集體虧損最終大面積降負荷，根據(jù)7月裝船統(tǒng)計8月整體伊朗大概率有一定的縮量。但是好在國內(nèi)煤制利潤經(jīng)過了近期的反彈利潤已經(jīng)有了比較明顯的修復(fù)，8月有比較明顯的裝置回歸的預(yù)期，但是仍然有待觀察，不宜太過篤定。8月整體的博弈點在于進口縮量與內(nèi)地的供應(yīng)回歸孰強孰弱，但在目前供應(yīng)情況下，煤價長期看弱，短期似有企穩(wěn)跡象，遠端有投產(chǎn)壓力，短期除了估值略微偏高(MTO和其余下游利潤太差)還沒能看到做空的驅(qū)動。但本周信息更新了興興魯西的檢修計劃，大大對沖了前期市場對8月的去庫預(yù)期，整體格局并不樂觀。

（文章來源：南華期貨）

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