A股近期市場勢如破竹，多個指數(shù)創(chuàng)新高，強勢的行情之下，ETF規(guī)模水漲船高。

記者從彭博行業(yè)研究ETF團隊獲悉，中國ETF規(guī)模在7月首次以6117億美元的資產(chǎn)管理規(guī)模超越了日本（6109億美元），成為亞洲最大的ETF市場。

【資料圖】

截至8月20日，國內(nèi)整體ETF規(guī)模為4.84萬億元，較年初增長萬億之多。上述團隊預(yù)測，中國將在未來十年推動亞洲ETF的增長，到2035年，亞洲資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）可能達到8萬億美元，超越歐洲。

該團隊還表示，在產(chǎn)品審批加快等資金供應(yīng)強有力的支持下，ETF上市產(chǎn)品數(shù)量持續(xù)增加，并促進散戶對長期、低成本、流動性強ETF產(chǎn)品的認(rèn)可。未來幾年，中國在亞太地區(qū)ETF的資產(chǎn)管理規(guī)模、資金流、流動性和產(chǎn)品供應(yīng)方面均可能創(chuàng)下新紀(jì)錄，進一步吸引外國機構(gòu)做市商。

中國ETF規(guī)模超過日本，并將驅(qū)動亞洲ETF資產(chǎn)管理規(guī)模增長

彭博行業(yè)研究ETF團隊數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，中國ETF資產(chǎn)管理規(guī)模達到6117億美元，超過日本（6109億美元），占據(jù)該地區(qū)首位。

從國家隊真金白銀買入，到監(jiān)管機構(gòu)對ETF強有力支持，都是ETF規(guī)模的增長內(nèi)在驅(qū)動，

以國家隊為例，匯金系資金托市，在4月巨量買入，扭轉(zhuǎn)了整個市場的情緒。

監(jiān)管機構(gòu)對ETF的強力支持，包括加快產(chǎn)品審批和無限資金供應(yīng)，應(yīng)有助于中國保持對日本的資產(chǎn)管理規(guī)模領(lǐng)先地位。這些支持可能會增加產(chǎn)品上市數(shù)量，吸引外國做市商，并促進散戶對長期、低成本、流動性強的基金的認(rèn)可。

市場上漲帶來的凈值增長，對規(guī)模上漲同樣有較大的貢獻。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月20日，今年以來國內(nèi)ETF份額增加1257.41億，但規(guī)模大幅增長11105.5億元。

反觀日本ETF增長已見放緩，上述團隊指出，日本首只ETF于1995年推出，用了20年時間達到1000億美元資產(chǎn)管理規(guī)模，30年時間達到6000億美元。中國于2004年推出ETF，用了15年時間達到1000億美元，21年時間達到6000億美元。

該機構(gòu)預(yù)測，未來幾年，中國可能在亞太地區(qū)ETF的資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）、資金流、流動性和產(chǎn)品供應(yīng)方面創(chuàng)下新紀(jì)錄。支撐依據(jù)主要有以下幾個方面：

一是中國龐大的人口可能推動ETF從較低基數(shù)增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月僅有1000萬ETF投資者。財聯(lián)社獲悉另有數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月，當(dāng)前ETF投資者達2100萬，80后是主力，占比超三成，00后客戶數(shù)相較前一年提升212%，增速最高。

其次，產(chǎn)品審批加快。

這一條也是寫進公募改革文件，《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，優(yōu)化權(quán)益類基金注冊安排，實施ETF快速注冊機制，原則上自受理之日起5個工作日內(nèi)完成注冊，對主動管理權(quán)益類基金和場外成熟寬基股票指數(shù)基金，原則上自受理之日起10個工作日內(nèi)完成注冊。對明確約定最低持股比例要求的混合型基金、債券型基金，原則上自受理之日起15個工作日內(nèi)完成注冊。相關(guān)安排將逐步落地。

三是中國在ETF供應(yīng)方面仍處于起步階段，目前缺乏主動管理型、衍生品為基礎(chǔ)、杠桿和反向或加密貨幣產(chǎn)品。隨著時間的推移，可能會批準(zhǔn)更多產(chǎn)品，從而釋放進一步的資產(chǎn)管理規(guī)模和交易潛力。

多家公募高管近期發(fā)聲ETF助力“長錢長投”

從分類規(guī)模來看，截至8月20日，國內(nèi)股票型ETF依然是占據(jù)主導(dǎo)，最新規(guī)模為3.27萬億，占比近7成；債券ETF年內(nèi)凈流入最多，達3096億元。ETF正成為投資者趁手工具。

今年1月，證監(jiān)會印發(fā)的《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出，強化指數(shù)基金資產(chǎn)配置功能，穩(wěn)步提升投資者長期回報，為中長期資金入市提供更加便利的渠道，助力構(gòu)建資本市場“長錢長投”生態(tài)，壯大理性成熟的中長期投資力量。

在公募高管看來，ETF產(chǎn)品體系持續(xù)完善，正成為資本市場重要的投資工具。越來越多投資者選擇將ETF作為其財富管理的抓手，ETF基金既是投資者分散風(fēng)險、獲取收益的優(yōu)質(zhì)工具，也是市場穩(wěn)定的有力支撐。

華夏基金數(shù)量投資部行政負(fù)責(zé)人徐猛表示，近年來我國 ETF 市場規(guī)模持續(xù)擴張，ETF 產(chǎn)品數(shù)量快速增長，產(chǎn)品類型不斷拓展?；鸸拘枰酶臃e極的態(tài)度構(gòu)建以投資者為中心的指數(shù)生態(tài)，不斷完善“研究+服務(wù)+策略”的指數(shù)投顧體系。

易方達基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平表示，全市場ETF保持了較高的規(guī)模增速，表明ETF在機構(gòu)和居民資產(chǎn)配置中成為更重要的投資工具。頂層政策支持維度，今年1月發(fā)布的《促進資本市場指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案》從產(chǎn)品體系、生態(tài)優(yōu)化等12個維度對行業(yè)進行支持和規(guī)范，進一步助力搭建“長錢長投”市場生態(tài)。ETF的工具屬性維度，在資本市場顯著調(diào)整階段，ETF尤其是寬基類ETF作為價值投資、長期投資的工具，往往基金份額有顯著增長，起到了資本市場“穩(wěn)定器”的角色。

華泰柏瑞基金副總經(jīng)理柳軍表示，ETF憑借持倉透明化和風(fēng)險分散化的優(yōu)勢，較好滿足了各類投資者的需求，隨著產(chǎn)品數(shù)量和種類的增加，大大豐富了產(chǎn)品池和投資選項，提升了ETF作為投資品的價值，ETF已經(jīng)成為資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要載體。盡管市場經(jīng)歷風(fēng)格和行業(yè)輪動的變化，但ETF規(guī)模與投資者數(shù)量仍穩(wěn)步增長，客戶的獲得感和體驗感也最終得到體現(xiàn)，表明ETF對于吸引資金和留住資金起到了積極作用。

“股票、債券、商品等各個類型ETF今年齊頭并進刷新歷史新高。ETF規(guī)模的持續(xù)、顯著增長絕非偶然，它清晰地反映了各類資金、尤其是機構(gòu)資金和長期個人投資者的入市意愿與信心?！闭猩袒鹬笖?shù)產(chǎn)品管理事業(yè)部總監(jiān)郝政華表示，這種趨勢性流入，本身就是市場信心和韌性的重要基石。

國泰基金量化部基金經(jīng)理黃岳以數(shù)據(jù)說話，ETF為中長期資金入市提供了更加便利的渠道，截至2024年底，機構(gòu)投資者通過ETF持有股票型基金的比例超過40%，創(chuàng)歷史新高。他指出，未來，隨著產(chǎn)品創(chuàng)新和制度優(yōu)化的持續(xù)推進，ETF將進一步發(fā)揮其低成本、高效率、透明化的優(yōu)勢，吸引更多長期資金入市，優(yōu)化市場投資者結(jié)構(gòu)，助力構(gòu)建資本市場“長錢長投”的良性生態(tài)體系。

關(guān)鍵詞： ETF 產(chǎn)品 市場 中國 資產(chǎn)管理規(guī)模 增長